Opciones Calendario de vencimiento 2016 Copyright copy 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al usar este sitio, usted acepta los Términos de Servicio. Política de privacidad y política de cookies. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujeta a condiciones de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados por necesidades de intercambio. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de cambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen al menos 60 minutos de retraso. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. Ciclos de vencimiento Decidir negociar una opción de acciones requiere elegir un mes de vencimiento. Debido a que las estrategias de opción requieren realizar modificaciones durante la vida de un comercio, es necesario saber en qué meses expirarán las opciones. El mes de vencimiento que elija tendrá un impacto significativo en el éxito potencial de cualquier operación de opción, por lo que es importante entender cómo los intercambios deciden qué meses de vencimiento están disponibles para cada acción. En cualquier momento dado, hay por lo menos cuatro meses de vencimiento diferentes disponibles para cada acción en la que el comercio de opciones. La razón de esto es que cuando las opciones de equidad comenzaron a operar en 1973, el Chicago Board Options Exchange (CBOE) decidió que sólo habría cuatro meses en que las opciones podrían ser negociadas en un momento dado. Posteriormente, cuando se introdujeron valores de anticipación de renta variable a largo plazo (LEAPS), era posible que las opciones se negociaran durante más de cuatro meses. No todas las acciones intercambian las mismas opciones Puede haber notado que no todas las acciones tienen los mismos meses de vencimiento disponibles. Miremos los meses de vencimiento disponibles a partir de septiembre de 2008 para tres acciones diferentes: Microsoft (Nasdaq: MSFT), CitiGroup (NYSE: C) y Progressive (NYSE: PGR). Microsoft: septiembre de 2008, octubre de 2008, enero de 2009, abril de 2009, enero de 2010 y enero de 2011. Progresivo: Sept 2008, Oct 2008, Nov 2008 y Feb 2009. CitiGroup: Sept 2008, Oct 2008, Dec 2008, Jan 2009, Mar 2009 , Enero de 2010 y enero de 2011. Lo primero que puede notar es que los tres tienen septiembre y octubre opciones disponibles. A continuación, Microsoft y CitiGroup tienen opciones disponibles en enero de 2009, enero de 2010 y enero de 2011, mientras que Progressive no. Pero entonces se vuelve más confuso. Para el tercer mes de salida, ninguno de los meses coincide con los de ninguno de los otros dos. Y CitiGroup tiene un mes adicional de comercio: Marzo de 2009. Cómo los intercambios deciden qué meses de vencimiento debe estar disponible para cada acción Para responder a esa pregunta, usted necesita entender el historial de cómo los intercambios han gestionado los ciclos de vencimiento de la opción. Cuando las opciones de acciones comenzaron a operar, cada acción se asignó a uno de los tres ciclos: enero, febrero o marzo. No hay significado en cuanto a qué ciclo se asignó una acción - fue puramente aleatoria. Las existencias asignadas al ciclo de enero tenían opciones disponibles sólo en el primer mes de cada trimestre: enero, abril, julio y octubre. Las existencias asignadas al ciclo de febrero sólo tenían disponibles los meses intermedios de cada trimestre: febrero, mayo, agosto y noviembre. Las existencias en el ciclo de marzo tenían los meses finales de cada trimestre disponibles: marzo, junio, septiembre y diciembre. Los ciclos de vencimiento modificados Como las opciones ganaron en popularidad, pronto se hizo evidente que tanto los comerciantes de piso y los inversores individuales preferían comerciar o cubrir por plazos más cortos. Así que las reglas originales fueron modificadas, y en 1990, la CBOE decidió que cada acción tendría siempre el mes actual más el mes siguiente disponible para el comercio. Esta es la razón por la cual las tres acciones en el ejemplo anterior tienen disponibles las opciones de septiembre y octubre. Cada acción tiene por lo menos cuatro meses de vencimiento comercial. Bajo las nuevas reglas, los primeros dos meses son siempre los dos meses próximos, pero para los dos meses más lejanos, las reglas utilizan los ciclos originales. Puede ser útil mirar un ejemplo. Digamos que es el comienzo de enero, y estamos buscando una acción asignada al ciclo de enero. Bajo las reglas más recientes, siempre hay el mes actual más el mes siguiente disponible, por lo que enero y febrero estarán disponibles. Debido a que cuatro meses deben negociarse, los próximos dos meses del ciclo original serían abril y julio. Por lo tanto, el stock tendrá opciones disponibles en enero, febrero, abril y julio. Qué sucede cuando enero expira febrero ya está negociando, por lo que simplemente se convierte en el contrato de casi un mes. Debido a que los dos primeros meses deben negociar opciones, marzo comenzará a negociarse el primer día de negociación después de la fecha de vencimiento de enero. Así que los cuatro meses disponibles ahora son febrero, marzo, abril y julio. Ahora viene la parte difícil: una vez que las opciones de febrero expiran, marzo se convierte en el contrato actual. El mes siguiente, abril, ya está operando. Pero con marzo, abril y contratos de los contratos de julio, thats sólo tres meses de vencimiento, y necesitamos cuatro. Así que volvemos al ciclo original y agregamos octubre porque es el próximo mes en el ciclo de enero después de julio. Así que las opciones de marzo, abril, julio y octubre estarán disponibles. El mismo razonamiento determina qué meses se están negociando para las acciones en los ciclos de febrero y marzo. Adición de LEAPS Si una acción tiene LEAPS disponible, entonces estarán disponibles más de cuatro meses de vencimiento. Sólo las poblaciones más populares tienen LEAPS disponibles. Es por eso que en nuestro ejemplo anterior, Microsoft y CitiGroup los tenían mientras Progressive no. (Para leer los antecedentes en LEAPS, vea Utilizar opciones en lugar de equidad. Utilizar LEAPS con collares y utilizar LEAPS en una escritura de llamada cubierta.) Una vez que entienda el ciclo de opciones básicas, agregar LEAPS no es difícil. Las LEAPS son opciones a largo plazo que, con algunas excepciones, no tienen más de tres años de antelación y suelen negociarse con una fecha de vencimiento de enero. Si una acción tiene LEAPS, entonces los nuevos LEAPS se emitirán en mayo, junio o julio dependiendo del ciclo al que se asigna la acción. Cuando es hora de añadir (o ir más allá) enero en la rotación normal (sin incluir el contrato actual o de corto plazo), el LEAPS de enero que se ha golpeado se convierte en una opción normal, lo que significa también los cambios de símbolos raíz y un nuevo LEAPS año se añade. Vamos a retroceder y ver nuestros ejemplos originales y caminar a través de lo que sucedió a Microsoft y CitiGroup. Para Microsoft se remonta a mayo de 2008. Los meses disponibles para Microsoft fueron mayo de 2008, junio de 2008, julio de 2008, octubre de 2008, enero de 2009 y enero de 2010. Una vez que las opciones de mayo expiraron, se necesitó otro mes. Los dos primeros meses, junio y julio, ya se estaban negociando, al igual que el mes siguiente en el ciclo: octubre. Por lo tanto, siguiendo las reglas para el ciclo de enero, tendríamos que añadir el mes de vencimiento de enero. Para una acción que no tenía LEAPS, no se necesitaría ninguna otra acción, y se intercambiaría los cuatro meses de junio, julio, octubre y enero de 2009. Pero Microsoft ya tenía negociaciones LEAPS que expiran en enero de 2009. Así que, Convertidos a opciones estándar (con un cambio de símbolo acompañante), y enero de 2011 LEAPS se agregaron. Nada fuera de lo normal pasó a CitiGroup cuando las opciones de mayo expiraron, ya que es en el ciclo de marzo. Junio ya estaba operando, por lo que sólo el mes de julio tuvo que ser añadido. Después de la expiración de mayo, CitiGroup ahora cotizaba los meses de junio, julio, septiembre y diciembre, más LEAPS en enero de 2009 y 2010. Pero permite seguir a través de lo que sucede después de la expiración de junio. Para las opciones regulares, julio, septiembre y diciembre ya estaban operando, por lo que todo lo que tenían que hacer era añadir el segundo mes anterior: agosto. Sin embargo, para las acciones de ciclo de marzo como CitiGroup, los LEAPS de enero de 2009 se convirtieron a opciones estándar después de la fecha de vencimiento de junio y los LEAPS de enero de 2011 se introdujeron al mismo tiempo. Así, el lunes después de la expiración de junio, CitiGroup tenía operaciones de opciones en julio, agosto, septiembre, diciembre y enero de 2009, así como LEAPS en enero de 2010 y enero de 2011. Ciclo de tres acciones siguen el mismo procedimiento, Convertir a opciones regulares después de la fecha de vencimiento de julio, y el LEAPS 2011 se agregan. Cómo se puede saber qué ciclo de una acción está en Usted no puede decir qué ciclo de una acción está encendido mirando a la frente dos meses: todas las poblaciones tendrán esos meses disponibles. Para calcular el ciclo, usted necesita mirar más lejos hacia fuera en el tercer y cuarto meses. Por lo general, puede decir desde el tercer mes de vencimiento disponible. Sigue agregando tres meses al tercer mes hasta llegar a enero, febrero o marzo. CitiGroup tiene diciembre como tercer mes de contrato. Así que si añadimos tres meses llegamos a marzo. Por lo tanto, sabemos que CitiGroup está en el ciclo de marzo. Dicho esto, usted tiene que tener cuidado si el tercer mes fuera sucede ser enero. Mientras que eso puede significar realmente que el stock está en el ciclo de enero, cualquier acción con LEAPS también tendrá negociación de opciones de enero. En ese caso, usted necesita mirar más lejos para ver cuál es el cuarto mes para confirmar qué ciclo la acción está encendido. En el ejemplo anterior, Microsoft tiene abril disponible, por lo que sabemos con certeza que se encuentra en el ciclo de enero. Conclusión Los ciclos de vencimiento de opciones para las acciones pueden parecer un poco confusos, pero si usted toma un poco de tiempo para entenderlos, se convierten en una segunda naturaleza. Debido a que es posible que tenga que hacer ajustes durante la vida de un comercio, puede ser muy importante saber qué meses de vencimiento estarán disponibles en el futuro. La comprensión de los ciclos de vencimiento es sólo una forma más de ayudarle a aumentar su tasa de éxito cuando las opciones de trading. Opciones Calendario de vencimiento 2016 Copyright copy 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al usar este sitio, usted acepta los Términos de Servicio. Política de privacidad y política de cookies. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujetos a los términos de uso. 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